freeforex20

Controlling emotions that hold you back

1 post in this topic

 

Controlling emotions that hold you back


free forex signals presents special offer

 open trading account with one of the best forex brokers and GET FREE forex Signals via SMS, Email and WhatsApp  

SIGN UP FOR A FREE TRIAL To Access FREE Forex Signals in the Members Area  START FREE 30 DAYS TRIAL on https://www.freeforex-signals.com/

 

So far, we've explored many different aspects of the financial markets and the techniques of trading. But there's one key component that affects the success of every trade you make, and that's you.

 

No matter how strong or level-headed you can be, you are a human being, so you have emotions. And naturally your feelings can influence your thinking and your behaviour as a trader.

 

Controlling emotions

Trading is an exciting and absorbing activity that can bring you moments of euphoria when things are going well, while equally it can be psychologically tough if markets turn against you. By understanding the emotions you're likely to experience at every point in the trading process, you can mentally prepare yourself to handle them effectively. That way, your feelings won't get in the way of your decision-making or harm your potential profits.

 

In this course, we'll look at some of the emotions you may need to deal with when you trade.

 

Anxiety and doubt

It's great to be cautious and considered in your trading, but if your worries are crippling you that's counter-productive.

 

The transition to a live trading account after using 'play' money in a demo environment is one step that worries some traders. It's a bit like doing a parachute jump: you've learned the theory and done all the preparation, but making that leap still takes courage.

 

Live and demo

There are, however, things you can do to make it a little less daunting:

 

Reflect on the lessons you learned while using the demo account

Apply the same strategies that brought you success in demo trades

Follow a trading plan

Start by trading in small sizes until you feel comfortable

Use risk-management tools, such as stop-losses

As long as you trade sensibly, use the skills and knowledge you've already gained and keep your positions modest, there's every reason to expect success. Of course you will make mistakes - we all do - but by managing risk carefully you'll minimise your losses.

 

Fear of loss

Another time that you might experience fear is when a position is moving against you and you begin to see a growing loss.

 

Example

Imagine you've bought EUR/USD because your analysis strongly suggests it's about to rise. You've considered the risk involved and set a stop-loss.

However, as time passes the currency pair seems to be stuck in a downtrend. It hasn't hit your stop, but the rise you predicted remains elusive. You start to feel nervous: should you close the position now and cut your losses? Should you adjust your stop closer?

Before taking any action, ask yourself:

Was my original analysis flawed?

Have circumstances affecting this market changed since I opened my trade?

Did I place my stop at the wrong level?

If everything suggests your original analysis is still valid, and if you've positioned your stop correctly to protect yourself against unacceptable loss, there's no reason to alter or kill your trade. Have confidence in your original judgment and let things play out - your loss could turn into a profit.

summary

Your emotional state can have a strong influence on the bottom line of your trading, so it's important to learn how to manage your feelings

Don't allow doubts and fears to paralyse you. Markets move swiftly, and hesitation can lead to missed opportunities

By following a plan, trading in small sizes and using risk management tools, you'll feel more secure and confident in your trading decisions

Share this post


Link to post
Share on other sites

টপিকটিতে মন্তব্য করতে সাইন ইন করুন অথবা নতুন একাউন্ট করুন

মন্তব্য করতে আপনাকে অবশ্যই মেম্বার হতে হবে

একাউন্ট করুন

খুব সহজে একাউন্ট করুন


নতুন একাউন্ট রেজিস্ট্রেশন

সাইন ইন

ইতিমধ্যে একাউন্ট করেছেন ? সাইন ইন করুন


এখনি সাইন ইন করুন

  • Similar Content

    • By Uzzal Sheikh
      When it comes to trading foreign currency, you use a forex broker, also known as a currency trading broker, to place your trades. When you trade forex, you buy or sell in currency pairs, e.g. "EUR / USD" (Euro / U.S. Dollar). You open an account, deposit funds, then use the broker's trading platform to buy and sell currency using margin. Forex markets are open 24 hours a day, five days a week.
      With several trading platforms on the Internet, forex trading is certainly a fast growing trend. Many people are hesitant to start trading forex due to negative media stories, and frequent issues and challenges faced by trading platforms, but there are solutions to problems within the foreign exchange market. 
      Regulated and trusted across the globe, FXGM ZA offers traders an extensive list of tradable products, excellent trading and research tools, industry-leading education, and competitive rates. This fantastic all-round experience makes FXGM one of the best trading platforms on the internet.
      FXGM has plenty of options for Forex and CFD traders across its regulated offerings globally. With full-feature platforms, diverse trading tools, and comprehensive research, FXGM caters to traders of all experience levels. Providing forex traders with effective educational resources is important. Put simply, educated investors make more intelligent investment decisions. This is the hallmark of FXGM ZA. 
       
    • By Balumukherjee
      আমি মনে করি না যে কেবলমাত্র কম স্প্রেডই যথেষ্ট, কারণ এটি দৃশ্যে খুব ঝুঁকিপূর্ণ। আমরা একটি দালাল নির্ভরযোগ্য এবং বিশ্বাসযোগ্য এর নির্বাচন করা উচিত, তাই যেখানে আমার পিক FreshForex এই হয়। সত্যিকারের আশ্চর্যজনক ব্রোকার কেবলমাত্র কম স্প্রেডই রাখেনি তবে সম্পূর্ণ সুরক্ষা পরিমাপ। এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ এবং আশ্চর্যজনক অংশ হ'ল তাদের মহাকাব্য 101% ট্রেডেবল ডিপোজিট বোনাস, যা এমন একটি বিষয় যা আমি গুরুত্ব সহকারে ভালবাসি।
    • By Balumukherjee
      হ্যাঁ, আমরা শিখতে পেরেছি এবং এর জন্য অন্য কোনও উপায় নেই। ব্যবসায়ী হিসাবে, আমাদের অবশ্যই শিখতে হবে এবং আমি কেবল এটিই করছি। অতীত অভিজ্ঞতা থেকে শেখাও গুরুত্বপূর্ণ, যা আমি করেছি done যেহেতু আমি অতীতে ভুল দালালদের সাথে অনেক লড়াই করেছি, সুতরাং আমাদের এটিকে সংশোধন করার জন্য আমাদের কেবল কাজ করা দরকার।
    • By Balumukherjee
      আমার বড় অগ্রাধিকার ফান্ডামেন্টাল ট্রেডিংয়ের দিকে, তবে আমি প্রযুক্তিগতের গুরুত্ব সম্পর্কেও অনেক সচেতন। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে আমরা আমাদের উপায় এবং পদ্ধতির সাথে কেবল যত্নশীল। আমি ফ্রেশফরেক্স ব্রোকারের সাথে বাজার বিশ্লেষণ ব্যবহার করে এর মতো আরও কয়েকটি বৈশিষ্ট্যের পাশাপাশি সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়তা করতে অনেক সহজ মনে করি।
    • By Balumukherjee
      না, এটি ব্যবসা। আপনি হারাবেন এবং আপনি লাভ করবেন, আমরা যদি মানসিকতার মধ্যে ফেলি তবে অবশ্যই কোনও ক্ষতির দরকার নেই, এটি ভুল it আমাদের পক্ষে বাস্তববাদী হওয়া গুরুত্বপূর্ণ এবং হারানো ভয় পাবেন না। সঠিক কাজ করা গুরুত্বপূর্ণ এবং আমার উদ্দেশ্য খাঁটিভাবে। এটি ফ্রেশফোরেক্সের মতো ব্রোকারের সাথে প্রচুর উপকৃত হয়েছে। আমি এটি পছন্দ করি এবং সঠিক দিক নির্ধারণে সহায়তা করতে তাদের কম স্প্রেড, মসৃণ বাণিজ্য প্ল্যাটফর্ম এবং আমার প্রিয় বাজার বিশ্লেষণে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করি।