Search the Community

CFTC রিপোর্ট: উচ্চ লভ্যাংশ সত্ত্বেও বিনিয়োগকারীরা মার্কিন ডলার বিক্রি করে চলেছে সর্বশেষ CFTC রিপোর্ট কোন বিস্ময় নিয়ে আসেনি - মার্কিন ডলারে নেট স্পেকুলেটিভ লং পজিশন টানা চতুর্থ সপ্তাহে হ্রাস পাচ্ছে। মার্কিন গ্রিনব্যাকের প্রায় $5 বিলিয়ন পজিশন হ্রাস পেয়েছে, মোট বুলিশ পজিশন $18.3 বিলিয়নে নেমে এসেছে। সবচেয়ে বড় চমক ছিল ইউরো (+$3.3 বিলিয়ন) এবং ব্রিটিশ পাউন্ডের (+$1.66 বিলিয়ন) লং পজিশন পুনরুদ্ধারের গতি। এছাড়াও স্বর্ণের চাহিদার উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পরিলক্ষিত হয়েছে, যার লং পজিশন সাপ্তাহিক ভিত্তিতে +$7.4 বিলিয়ন বৃদ্ধি পেয়েছে, যা মোট $55.6 বিলিয়নে পৌঁছেছে। স্বর্ণের ক্রমবর্ধমান চাহিদা ডলারের প্রতি আগ্রহ কমে যাওয়ার পরোক্ষ লক্ষণ। ডলারের চাহিদার পরিবর্তনের প্রধান চালক হল ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হারের পূর্বাভাস, যা সরাসরি এটির দরকে প্রভাবিত করে। এই গ্রীষ্মে ফেডের সুদের হার কমানোর সিদ্ধান্ত নেওয়ার সম্ভাবনা কমছে, এবং সিএমই ফিউচার ইতোমধ্যে সেপ্টেম্বর থেকে নভেম্বরের মধ্যে সুদের হার কমানোর পূর্বাভাস পরিবর্তন করতে শুরু করেছে। এর সুস্পষ্ট ব্যাখ্যা হল যে অর্থনীতি ততটা স্থিতিশীল হচ্ছে না যতটা ফেড চাইছে। গত সপ্তাহের তথ্য থেকে বোঝা যায় যে দেশটির অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি স্থিতিশীল রয়েছে এবং মুদ্রাস্ফীতি খুব ধীরে ধীরে কমছে। সাপ্তাহিক জবলেস ক্লেইমসে প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে কোম্পানিগুলো কর্মী ছাঁটাইয়ের গতি বাড়াচ্ছে না, পরিষেবা খাত এবং উত্পাদন খ্রাতের প্রবৃদ্ধি (এসএন্ডপি গ্লোবাল থেকে পিএমআই) পূর্বাভাসের উপরে রয়েছে, এবং মুদ্রাস্ফীতি খুব ধীর গতিতে কমছে৷ উপরন্তু, পরিস্থিতি সহজবোধ্য নয়। শ্রম পরিসংখ্যান ব্যুরোর সরকারী অনুমান অনুসারে, 2022 সালের মাঝামাঝি সময়ে মুদ্রাস্ফীতি 9% এর সর্বোচ্চ থেকে দ্রুত হ্রাস পেয়েছে। এটি বর্তমানে 3.4% এ পৌঁছেছে, যা মোটামুটিভাবে 1983 থেকে 2008 পর্যন্ত এক ত্রৈমাসিক শতাব্দীতে দেখা স্তরের সাথে মিলে যায়। যাইহোক, মুদ্রাস্ফীতি এক বছরের ব্যবধানে গণনা করা হয়, এবং যদি আমরা দীর্ঘ সময় নিই, যেমন প্রেসিডেন্ট বাইডেনের মেয়াদের শুরু থেকে, তাহলে পরিস্থিতি উল্লেখযোগ্যভাবে আরও উদ্বেগজনক দেখাচ্ছে। ফেডের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল এবং তার সহকর্মীরা মূল সুদের হার কমানোর আগে মূল্যস্ফীতি 2% লক্ষ্যমাত্রায় নেমে আসার পথে রয়েছে বলে আরও প্রমাণের প্রয়োজনীয়তার উপর জোর দিয়েছেন, যা জুলাই থেকে দুই দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ স্তরে রয়েছে। মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি কি লক্ষ্যমাত্রার দিকে এগোচ্ছে? যদি আমরা বার্ষিক হারের দিকে তাকাই, পতন স্পষ্টভাবে 3.3-3.5% পরিসরে থেমে গেছে। আমরা যদি চার বছরের হার বিবেচনা করি তবে মোটেও অগ্রগতি নেই। পারসোনাল কনজাম্পজন এক্সপেন্ডিচার (PCE) শুক্রবার প্রকাশ করা হবে, যা বার্ষিক ভিত্তিতে 2.7% এবং মূল সূচকের জন্য 2.8% এ বৃদ্ধির প্রত্যাশা করা হচ্ছে। PCE রিপোর্ট মুদ্রাস্ফীতির গতিশীলতার সামগ্রিক ধারণা পরিবর্তন করতে পারে এবং পূর্বাভাস সামঞ্জস্য করতে পারে। প্রথম নজরে, উচ্চ মূল্যস্ফীতি ডলারকে সমর্থন করা উচিত, কারণ এটি উচ্চ লভ্যাংশের ইঙ্গিত দেয়, তবে এটি কেবল তখনই কাজ করে যখন অর্থনীতি স্থিরভাবে বৃদ্ধি পায়। স্পষ্টতই, বিনিয়োগকারীরা স্থবিরতার ক্রমবর্ধমান হুমকি, নির্বাচনের কাছাকাছি আসার সাথে সাথে ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি এবং ক্রমবর্ধমান বাজেট ঘাটতি বিবেচনা করছে, যার জন্য আগামী কয়েক মাসে $1-1.5 ট্রিলিয়ন বন্ড ইস্যু করতে হবে, যা অত্যন্ত চ্যালেঞ্জিং হবে৷ উচ্চ লভ্যাংশ সত্ত্বেও ডলার চাপে রয়েছে। https://ifxpr.com/3Kjipo3

CFTC রিপোর্ট: ডলারের লং পজিশন তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে! সোমবার প্রকাশিত CFTC রিপোর্টে ডলারের নেট লং পজিশনে একটি তীব্র পতন দেখানো হয়েছে। সাপ্তাহিক পরিবর্তন ছিল -5.422 বিলিয়ন, এবং বুলিশ পক্ষপাত 5.126 বিলিয়নে নেমে এসেছে বৈশ্বিক ফলন সংকীর্ণ পরিসরের মধ্যে পরিবর্তিত হচ্ছে, এবং কোন উচ্চারিত গতিশীলতা নেই। ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হারের জন্য নিম্ন প্রত্যাশার ফলে স্টক মার্কেটে মুদ্রার অতিরিক্ত প্রবাহ ঘটেছে, ঝুঁকির ক্ষুধা বজায় রাখা হয়েছে, যা ডলারের উপর চাপ বাড়ায়। তবে, বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস নেতিবাচক থাকার কারণে এই প্রবণতা আরও বিকশিত হওয়ার সম্ভাবনা নেই। বুধবার, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য মার্কিন GDP -এর সংশোধিত ডেটা প্রকাশ করা হবে, ব্যক্তিগত খরচের অক্টোবরের ডেটা সহ, যা ভোক্তাদের চাহিদার স্থিতিস্থাপকতা দেখাবে। এই রিপোর্ট বাজারের কার্যকলাপ বাড়াতে পারে। মার্কিন ডলার চাপের মধ্যে রয়েছে বলে ধারণা করা হয়, কিন্তু অনেকাংশে, ফেডের সুদের হারের পূর্বাভাসের জন্য সংশোধনমূলক ফ্যাক্টর ইতিমধ্যেই শেষ হয়ে গেছে, এবং নতুন মানদণ্ড অপেক্ষা করছে। NZD/USD রিজার্ভ ব্যাংক অফ নিউজিল্যান্ড (RBNZ) আর্থিক নীতির উপর তার সভা করেছে৷ এটা প্রত্যাশিত ছিল যে, নিউজিল্যান্ডের অর্থনীতির অবস্থা নির্দেশ করে অক্টোবরের বৈঠকের পরে নতুন তথ্য উঠে আসা সত্ত্বেও এই হার 5.5% এ রাখা হবে। বিশেষ করে, দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য GDP প্রত্যাশিতভাবে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হয়েছে, যা জাতীয় মুদ্রার স্থিতিশীলতার জন্য একটি ইতিবাচক লক্ষণ। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে লেনদেনযোগ্য মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার কম ছিল, সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতির একটি অস্থির অংশ, তবে এখনও একটি ইতিবাচক কারণ। অক্টোবরের মধ্যবর্তী তথ্য মূল্য বৃদ্ধিতে মন্থরতা দেখিয়েছে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের পূর্বাভাস 0.9% থেকে 0.6% এ সামঞ্জস্য করার অনুমতি দেয়। সামগ্রিকভাবে, পরিস্থিতি আরবিএনজেডকে কোনো পদক্ষেপ নিতে বাধ্য করে না। ফেডের নীতি সম্পর্কিত পূর্বাভাস স্থিতিশীল হয়েছে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং নিউজিল্যান্ড উভয়ের বন্ডের ফলন গত সপ্তাহ ধরে সাইডওয়ে ট্রেড করছে। যদি RBNZ মিটিং চমক ছাড়াই শেষ হয়, যার জন্য কোনো পূর্বশর্ত নেই, NZD/USD-এ একটি শক্তিশালী আন্দোলনের কোনো প্রত্যাশা নেই। দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা সম্পর্কে, এটি 1 জুলাই, 2024 থেকে শুরু হওয়া ব্যক্তিগত আয়করের প্রত্যাশিত হ্রাস লক্ষ্য করার মতো। এটি প্রকৃত আয় বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে, বিশেষ করে গড় মজুরিতে 1.7% বৃদ্ধি, ব্যবহার এবং জিডিপি বৃদ্ধি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। শেষ পর্যন্ত মুদ্রাস্ফীতি সমর্থন করে। তদনুসারে, RBNZ -কে অবশ্যই জুলাইয়ের আগে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য বেশিরভাগ কাজ করতে হবে, উচ্চতর দৃঢ়তা আশা করার এবং কিউইকে সমর্থন করার জন্য কিছু ভিত্তি প্রদান করবে। NZD-তে অনুমানমূলক আগ্রহ খুব কমই পরিবর্তিত হয়েছে, যার নেট শর্ট পজিশন -1.019 বিলিয়ন, এবং মূল্য কোন স্বতন্ত্র গতিশীলতা দেখায়নি। গত মাসে, NZD মার্কিন ডলারের বিপরীতে শক্তিশালী হচ্ছে, কিন্তু এখনও বিয়ারিশ চ্যানেল লঙ্ঘন করতে পারেনি। আমরা আশা করি যে ট্রেডাররা চেষ্টা করবে এবং 0.6210/30 (চ্যানেলের উপরের ব্যান্ড) এ প্রতিরোধে পৌঁছাবে, কিন্তু একটি ব্রেক-থ্রু এবং একটি ঊর্ধ্বমুখী রিভার্সাল হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে। নিকটতম সমর্থন 0.6050 এ, তারপর চ্যানেলের মাঝখানে 0.5060/70। এই জুটির পক্ষে স্বল্পমেয়াদে এই সীমানা লঙ্ঘনের সম্ভাবনা কম। AUD/USD অস্ট্রেলিয়ায়, মূল্যস্ফীতি শীর্ষে পৌঁছেছে এবং কমতে শুরু করেছে বলে ধারণা করা হয়, যদিও লক্ষ্য সীমার দিকে মূল্য বৃদ্ধির গতি কম হওয়ার গতি বেশি নয়। রিজার্ভ ব্যাংক অফ অস্ট্রেলিয়ার ভবিষ্যত ক্রিয়াকলাপের পূর্বাভাস ফেব্রুয়ারিতে বর্তমান 4.35% থেকে 4.60% পর্যন্ত আরেকটি হার বৃদ্ধির পরামর্শ দেয়, এই হার 2024 সালের শেষ পর্যন্ত বজায় থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে, তারপরে একটি পতন শুরু হবে। ইকোনমিক নিবন্ধ পেতে ভিজিট করুন: https://ifxpr.com/46CWq4i *মার্কেট বিশ্লেষণ ট্রেডিং সম্পর্কে আপনার সচেতনতা বৃদ্ধি করবে, কিন্তু আপনাকে ট্রেডিং সম্পর্কিত নির্দেশ প্রদান করবে না।

CFTC রিপোর্ট: ইউরোপীয় মুদ্রায় বিয়ারিশ পক্ষপাত অটুট রয়েছে! শুক্রবার প্রকাশিত CFTC রিপোর্ট দ্বারা নির্দেশিত হিসাবে, মুদ্রার অবস্থানে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন হয়েছে। বেশ কিছু কমোডিটি কারেন্সি, বিশেষ করে যেগুলি চীনা এবং এশিয়ান বাজারের দিকে ভিত্তিক, তাদের অবস্থানের কিছুটা উন্নতি করেছে। এটি অস্ট্রেলিয়ান এবং নিউজিল্যান্ড ডলারের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। যাইহোক, ইউরোপীয় মুদ্রাগুলি তীব্র সেল-অফের সম্মুখীন হয়েছে, যা সামগ্রিক USD অবস্থানে 5.3 বিলিয়ন বৃদ্ধিতে অবদান রেখেছে, যা 8.7 বিলিয়নে পৌঁছেছে। এটি এক বছরের মধ্যে USD এর জন্য সবচেয়ে শক্তিশালী ফলাফল। সোনার লং পজিশনে উল্লেখযোগ্য পতনের ফলে USD লাভবান হয়েছে, যা 5.4 বিলিয়ন কমেছে এবং তেলের চাহিদা কমেছে। একটি বিস্তৃত অর্থে, মুদ্রার অবস্থানের পরিবর্তন ইউরোজোনের অর্থনৈতিক সম্ভাবনা সম্পর্কে ক্রমবর্ধমান উদ্বেগকে প্রতিফলিত করে, যা একটি গুরুতর সংকটে প্রবেশ করছে বলে মনে হচ্ছে। মার্কিন শ্রমবাজার সেপ্টেম্বরে অব্যাহত স্থিতিস্থাপকতা দেখিয়েছে, গত মাসে 336,000 চাকরি যোগ করেছে এবং বেকারত্ব 3.8% এ অপরিবর্তিত রয়েছে। এই পরিস্থিতি ফেডারেল রিজার্ভের জন্য চ্যালেঞ্জ উপস্থাপন করে, যা মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করতে একটি বর্ধিত সময়ের জন্য উচ্চ সুদের হার বজায় রাখতে হতে পারে। ফলস্বরূপ, 10-বছরের ট্রেজারি বন্ডের ফলন 4.89% এ পৌঁছেছে, যা 2007 সালের পর থেকে সর্বোচ্চ স্তর। আগামী সপ্তাহের মূল ইভেন্ট হবে বৃহস্পতিবার সেপ্টেম্বরের মূল্যস্ফীতির প্রতিবেদন। এটি অনুমান করা হয়েছে যে মূল মুদ্রাস্ফীতি বছরে 4.3% থেকে কমে 4.1% হবে। যদি এই ভবিষ্যদ্বাণীগুলি সঠিক প্রমাণিত হয়, একটি অত্যধিক শক্তিশালী কর্মসংস্থান প্রতিবেদন সম্পর্কে জল্পনা অনেকাংশে প্রশমিত হবে, এবং বাজারটি আরও স্থিতিশীল অবস্থায় ফিরে আসবে, ডলারের আধিপত্য মূল ফলাফলে থাকবে। EUR/USD ইউরোজোনের জন্য সেন্টিক্স অর্থনৈতিক সূচক অক্টোবরে কিছুটা খারাপ হয়েছে, আগের মাসের থেকে 0.4 পয়েন্ট কমে নেতিবাচক 21.9 পয়েন্টে নেমে এসেছে, তবে বর্তমান পরিস্থিতির মূল্যায়ন, যা -27-এ দাঁড়িয়েছে, নভেম্বর 2022 থেকে সর্বনিম্ন স্তর। একটি দিকে প্রবণতা পূর্ণ-মাপের মন্দা অব্যাহত রয়েছে, বিশেষ করে জার্মানিতে, যেখানে প্রায় কোনও ইতিবাচক সংকেত নেই৷ ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংকের অবস্থানের কারণে বিনিয়োগকারীদের হতাশা আরও বেড়েছে, যেখানে অর্থনৈতিক পরিস্থিতির উন্নতির জন্য সরঞ্জামের অভাব রয়েছে। স্বাভাবিক পরিস্থিতিতে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকসমূহ একটি দুর্বল অর্থনীতিকে সমর্থন করে, যেমনটি 2008 সংকটের সময়, 2011 সালে এবং মহামারীর সময় লক্ষ্য করা গিয়েছিল, কিন্তু এবার নয়। ECB একটি অপেক্ষা এবং দেখার মোডে রয়েছে, যার ব্যাপক অর্থ হল কর্মের একটি পরিষ্কার এবং স্পষ্ট পরিকল্পনার অনুপস্থিতি। জার্মান অর্থনীতি মন্দার মধ্যে রয়েছে, বর্তমান পরিস্থিতির সেন্টিক্স মূল্যায়ন -39.5 পয়েন্টে পৌঁছেছে, কোভিড-19 লকডাউনের সময় জুলাই 2020 থেকে সর্বনিম্ন মান। নিট লং EUR পজিশন রিপোর্টিং সপ্তাহে 2.7 বিলিয়ন কমে 10.3 বিলিয়ন হয়েছে, যা একটি বিয়ারিশ পক্ষপাত নির্দেশ করে। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে এবং নিচের দিকে যাচ্ছে, আরও পতনের পরামর্শ দিচ্ছে। EUR/USD 1.0405-এ প্রযুক্তিগত সহায়তা স্তর থেকে মাত্র এক ধাপ দূরে, যা 2022 সালের সেপ্টেম্বর থেকে ইউরোর বৃদ্ধি থেকে 50% রিট্রেসমেন্টের প্রতিনিধিত্ব করে। গত সপ্তাহের বৃদ্ধির প্রচেষ্টাকে একটি সংশোধন হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং এটি অনুমান করার ভিত্তি প্রদান করে না যে ইউরো এর বৃদ্ধি আবার শুরু করবে। এটা প্রত্যাশিত যে একটি সংক্ষিপ্ত একত্রীকরণের পরে, ইউরো 1.0449-এর সাম্প্রতিক সর্বনিম্ন নীচে ভেঙ্গে যাবে, যার নিকটতম লক্ষ্য 1.0405 হবে, যার পরে বিক্রির চাপ ত্বরান্বিত হতে পারে। GBP/USD যুক্তরাজ্যের পরিষেবা খাতের কার্যকলাপ সেপ্টেম্বরে একটি নেতিবাচক গতিপথে রয়ে গেছে কারণ অ-প্রয়োজনীয় ব্যবসায় কাটব্যাক এবং ভোক্তাদের ব্যয় বিক্রয়ের উপর ভর করেছে। ব্যবসায়িক আশাবাদের জন্য কিছু সমর্থন এসেছে মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা হ্রাসের প্রবণতা থেকে, কিন্তু এটি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে সমর্থন করার জন্য অপর্যাপ্ত বলে মনে হচ্ছে, কারণ উচ্চ সুদের হার পরিবারের ব্যয় বৃদ্ধির উপর একটি নির্ধারক প্রভাব ফেলে। বৃহস্পতিবার, যুক্তরাজ্য অর্থনৈতিক প্রতিবেদনের একটি সিরিজ প্রকাশ করবে যা তৃতীয়-ত্রৈমাসিক GDP বৃদ্ধি, শিল্প উৎপাদন, পরিষেবা সূচক, নির্মাণ কার্যকলাপ এবং বাণিজ্য সম্পর্কে অতিরিক্ত তথ্য সরবরাহ করবে। এটি অসম্ভাব্য যে ডেটা প্রত্যাশা ছাড়িয়ে যাবে, কারণ ইউরোজোনের দ্রুত মন্দা যুক্তরাজ্যের রপ্তানির উপর একটি দৃঢ়ভাবে নেতিবাচক প্রভাব ফেলছে এবং অর্থনীতির সমস্ত সেক্টরে নিম্ন স্তরের কার্যকলাপকে সমর্থন করছে। রিপোর্টিং সপ্তাহে পাউন্ড আরও 1.7 বিলিয়ন হারিয়েছে, যার ফলে এপ্রিলের পর প্রথমবারের মতো -0.5 বিলিয়ন এর নেট শর্ট পজিশন হয়েছে। দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যাচ্ছে। পাউন্ড 1.2074 এ সমর্থন স্তরের নিচে নেমে গেছে কিন্তু সেই চিহ্নের নিচে স্থির হতে ব্যর্থ হয়েছে। পরবর্তী রিবাউন্ড স্পষ্টতই একটি সংশোধনমূলক প্রকৃতির এবং দীর্ঘায়িত হওয়ার সম্ভাবনা নেই। সংশোধনমূলক বৃদ্ধির জন্য উপরের সীমাটি 1.2305 এর স্তরে দেখা যায়, তবে পাউন্ডের এই চিহ্নে পৌঁছানোর একটি কম সম্ভাবনা রয়েছে। দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য 1.1740/90 সহ আমরা যেকোন মুহুর্তে নিম্নগামী মুভমেন্ট পুনরায় শুরু করার আশা করি। ইকোনমিক নিবন্ধ পেতে ভিজিট করুন: https://ifxpr.com/3QaK6mH *মার্কেট বিশ্লেষণ ট্রেডিং সম্পর্কে আপনার সচেতনতা বৃদ্ধি করবে, কিন্তু আপনাকে ট্রেডিং সম্পর্কিত নির্দেশ প্রদান করবে না।